中信證券受累市場波動營收四季連降 自營業務公允價值同比減110億IPO承銷達1503億

長江商報消息 ●長江商報記者 蔡嘉

市場震蕩行情下，證券公司2022年業績普遍欠佳已是定局。

日前，“券業一哥”中信證券（600030.SH、6030.HK）披露業績快報，2022年公司實現營業收入655.33億元，同比減少14.36%；歸屬于母公司股東的凈利潤（凈利潤，下同）為211.21億元，同比減少8.57%。

長江商報記者粗略計算，2022年第四季度，中信證券的營業收入為157.12億元，同比減少16%，連續四個季度下降；凈利潤45.53億元，同比減少16.5%，亦連續三個季度下滑。

事實上，受權益市場波動影響，2022年以來證券公司業績普遍承壓，其中自營業務成為拖累業績的首要原因。2022年前三季度，中信證券自營業務收入124億元，同比減少19%，其中公允價值變動損失高達108.52億元，同比減少109.8億元。

但另一方面，隨著注冊制改革的全面推進，投行業務成為證券公司業績的主要抓手，也被市場認定為證券公司未來業績修復的推動力。

數據顯示，2022年前三季度，中信證券投行業務手續費及傭金凈收入62.71億元，同比增長11.11%。

2022年全年，中信證券IPO承銷金額達到1503億元，同比增長77%。

首批券商成績單出爐多數業績承壓

首批證券公司業績快報釋出。

1月12日晚間，中信證券披露業績快報，2022年，公司努力克服疫情及市場波動等因素的影響，堅持服務實體經濟的經營宗旨，各項業務穩健發展，業績繼續保持行業領先。2022年，中信證券實現營業收入655.33億元，同比減少14.36%；凈利潤為211.21億元，同比減少8.57%；扣除非經常性損益后的凈利潤207.06億元，同比減少11.19%。

截至2022年末，中信證券資產總額1.31萬億元，較上年末增長2.46%；歸屬于母公司股東權益2529.85億元，較上年末增長20.95%。

長江商報記者注意到，在2022年市場震蕩行情下，證券公司業績整體出現滑坡已是板上釘釘。

據中證協統計，2022年前三季度，140家證券公司合計實現營業收入3042.42億元，同比減少16.95%；凈利潤1167.63億元，同比減少18.9%。

同期，中信證券實現營業收入和凈利潤分別為498.21億元、165.68億元，同比減少13.82%、6.11%，占全行業的比例分別為16.4%、14.19%，依舊穩居行業龍頭地位。

以此計算，2022年第四季度，中信證券的營業收入和凈利潤分別為157.12億元、45.53億元，同比減少16%、16.5%。而此前三個季度，中信證券的營收增速分別為-7.2%、-7.76%、-25.66%，凈利潤增速分別為1.24%、-15.16%、-1.39%。

除了行業龍頭中信證券之外，同日還有多家證券公司發布全年業績情況，絕大多數業績下降。

具體而言，安徽國資委控制下的國元證券（000728.SZ）2022年實現營業收入53.58億元，同比減少12.31%；凈利潤17.18億元，同比減少10%。國網英大（600517.SH）發布，公司子公司英大證券母公司2022年實現營業收入5.8億元，同比減少近40%；凈利潤7092.13萬元，同比減少近80%。

不過，指南針（300803.SZ）的全資子公司網信證券2022年實現營業收入6309.46萬元，同比增長36%；凈利潤約為29億元，上年同期為虧損5.08億元。值得一提的是，去年指南針參與網信證券重整，出資15億元幫助后者清償債務，并獲得其控制權。

權益市場波動自營業務成拖累

由于證券行業是“靠天吃飯”，證券公司全年業績滑坡也與市場行情波動緊密相關。

數據顯示，2022年全年，上證指數、上證50、滬深300、創業板指等多個主要指數分別下跌15.13%、19.52%、21.63%、29.37%。A股2022年日均成交額0.93萬億元，同比下降12.9%。

受權益市場波動影響，自營業務成為證券公司業績拖累的主要原因。據中證協披露，2022年前三季度，140家證券公司證券投資收益（含公允價值變動）為560.49億元，同比下降47.32%。

中信證券也不例外。2022年前三季度，公司自營業務收入124億元，同比減少19%。報告期內，公司投資收益為231.52億元，同比增長45.38%，但公允價值變動損失108.52億元，較上年同期的1.28億元減少109.8億元。

同時，由于市場成交量減少，2022年前三季度，中信證券經紀業務手續費凈收入87.91億元，同比減少19.2%。同期，140家證券公司代理買賣證券業務凈收入（含交易單元席位租賃）為877.11億元，同比下降12.36%。以此來看，中信證券的經紀業務表現弱于行業平均水平。

值得關注的是，自2019年以來，我國資本市場改革提速，特別是去年全面注冊制改革多次被提及。隨著上市標準的放寬以及審核效率的提升，A股上市公司股權融資規模較往年明顯提升。

數據顯示，2022年全市場共有428家公司完成IPO，雖然公司數量同比下降18%，但合計募資規模5869.66億元，同比增長8.17%，創下歷史新高。

作為連接實體經濟和資本市場的重要紐帶，受益于注冊制改革的推進，證券公司投行業務相較于其他業務而言表現亮眼，且龍頭效應擴大。以中信證券為例，2022年前三季度，公司投行業務手續費及傭金凈收入62.71億元，同比增長11.11%。2022年全年，中信證券IPO、再融資、債券承銷金額分別為1503億元、2279億元、15173億元，同比分別變動77%、-11%、-1%。

但另一方面，注冊制更強調證券公司“看門人”責任，證券公司投行業務面臨更高要求。據相關媒體統計，2022年中信證券全部IPO項目為160個，被終止審核的項目共有20個。

責編：ZB